Авторизация
 
  • 14:46 – Дом2 4598 Дневной эфир (11 12 2016) смотреть онлайн 
  • 14:46 – Легенды Ретро FM 2016 смотреть онлайн 11.12.2016 
  • 14:46 – Лотерея Счастливое утро выпуск 11.12.2016 смотреть онлайн 
  • 14:46 – Перезагрузка на ТНТ последний выпуск 11122016 смотреть онлайн 

Кому нужна очередная пенсионная реформа - Экономика и бизнес - Newseek

162.158.78.124

Кому нужна очередная пенсионная реформа - Экономика и бизнес - Newseek В 2003 г., когда чиновники правительства единодушно продвигали в народ накопительную пенсионную систему, на одном из брифингов журналисты донимали Беллу Златкис ( тогда замминистра финансов): ? Ну все-таки что лучше ? копить пенсию в государственном пенсионном фонде или в частном? ? Разве можно так сравнивать? Это все равно что спросить, кто красивее ? я или Александр Петрович [Починок ? тогда министр труда], ? ответила она. У чиновников нынешнего правительства имеются однозначные ответы на вопрос, какая пенсия лучше. Финансово-экономический блок выступает за накопительную систему и частные пенсионные фонды. Куратор социального блока вице-премьер Ольга Голодец планомерно и успешно тянет накопления россиян в солидарную систему. А если посмотреть на перспективы обеих систем, возникает мысль, что обе плохи. Но и по отдельности они совсем не живут, показывает анализ « Ведомостей». Сколько накопили 12 лет назад, когда заработала накопительная система, нефть стоила $25 за баррель, средняя пенсия составляла 1600 руб., а через 30-40 лет ожидался демографический кризис. « Очевидно, что солидарная пенсионная система ? когда за счет налогов работающих финансируются пенсии стариков ? не способна прокормить будущие поколения пенсионеров, и, пока еще есть время, было решено создать условия, чтобы они сами себе копили сбережения на старость», ? вспоминает один из идеологов накопительной системы. На нефть тогда особо никто не закладывался, говорит он. Наоборот, подразумевалось, что накопительная система отвяжет пенсии от внешней конъюнктуры. С тех пор пенсионная система работает так: из общей ставки, которую работодатель уплачивает в Пенсионный фонд России ( ПФР ), ? 22% от зарплаты ? на накопительный счет застрахованного откладывается 6%. Еще 6% идет на выплаты нынешних пенсий. Оставшиеся 10% ? условно страховая часть: эти взносы государство учитывает для расчета размера будущей пенсии и обязуется индексировать их минимум по инфляции, но реальные деньги тоже направляет на выплаты нынешним пенсионерам. Что же накопилось с 2002 г., когда первый взнос ( тогда ? 3% от зарплаты) был зачислен на накопительные счета? Не так уж мало. Накопительный счет к концу 2013 г. вырос с 1570 до 140 700 руб., т. е. почти в 90 раз, показывает модельный расчет Ассоциации профессиональных актуариев, сделанный по просьбе « Ведомостей». Четверть этой суммы ? доход от инвестирования, остальное ? ежегодное пополнение взносами работодателя. Расчет делался для условного среднестатистического россиянина ( годовые зарплаты и темпы их роста ? по данным Росстата, инвестдоход ? по результатам государственной компании, управляющей накоплениями молчунов). В реальности у большинства застрахованных накопления такими темпами не выросли ? индексация зарплат в компаниях шла не так плавно, у части граждан были перерывы в поступлении взносов ( отпуск, создание собственного бизнеса, переход работодателя на серые зарплаты). У среднего класса пенсионные накопления росли медленнее в силу регрессивной шкалы тарифов: 22% взимается только до определенного годового дохода ( в 2013 г. порог составлял 568 000 руб.), а дальше тариф снижается.... Читать целиком → Зарегистрируйтесь, чтобы сразу читать полные тексты на одной странице. « Накопительные счета наших первых клиентов, пришедших в фонд с 2004 г., увеличились в разы: по нашей базе их средний счет при переходе к нам был 8330 руб., на конец 2013 г. он вырос до 225 660 руб.», ? говорит гендиректор НПФ « Лукойл-гарант» Сергей Эрлик. То есть рост « всего лишь» в 27 раз. Это грубый расчет, нельзя считать его общей нормой, подчеркивает он, но тенденцию это отражает. « Если у человека все это время была белая зарплата, она росла или просто сохранялась в реальном выражении, то накопительный счет на таком периоде мог вырасти более чем в 10 раз», ? отмечает Эрлик. « Есть счета, по состоянию которых можно понять: человек получал белые доходы, а с какого-то момента взносы работодателя сокращаются до формального уровня, значит, скорее всего застрахованный перешел в серую зону», ? объясняет он. Правда, теперь о таком приросте накоплений придется забыть. Он объяснялся ростом зарплат, которые за 12 лет в номинальном выражении увеличились в 5,7 раза в результате подъема экономики, во многом обусловленного ростом цен на нефть. Со второй половины 2014 г. экономика стагнирует, инфляция ускоряется, обесценивая зарплаты, и цены на нефть пошли вниз. Надолго ли накопили Накопительные пенсии неэффективны, они не способны обеспечить тот доход, который дает застрахованным государство, ? таков основной аргумент Голодец, добивающейся отмены накопительных пенсий. Фактически вице-премьер имеет в виду следующее: деньги на вашем счете растут слабо, лучше отдайте их нам ? и мы обещаем, что через 20 лет вы получите больше. Чтобы всерьез это утверждать, нужно быть уверенным, что через 10-20 лет доходов пенсионной системы хватит на содержание 45 млн прогнозируемых пенсионеров. Система же не сводит концы с концами уже сейчас ? трансферт из федерального бюджета на покрытие дефицита ПФР в этом году составляет 2,3% ВВП, указывает директор Научно-исследовательского финансового института Владимир Назаров, и еще около 1% ВВП тратится на пенсионное обеспечение военнослужащих, сотрудников правоохранительной и судебной систем. « В дальнейшем есть риск роста пенсионной нагрузки на федеральный бюджет ? обязательства ПФР будут расти как минимум на величину инфляции, дополнительное давление оказывает рост числа пенсионеров, при этом ВВП начинает сокращаться», ? говорит Назаров. За 2003-2014 гг. средняя пенсия выросла в шесть с лишним раз до 11 700 руб. Темпы индексации опередили и рост зарплат, и цены на нефть, и фондовые индексы. А с учетом того, что пенсионеров тоже стало больше, обязательства ПФР за этот период увеличились семикратно ? до 5,1 трлн руб. Чтобы облегчить нагрузку бюджета на выплаты пенсий, правительство приняло решение изъять доходы будущих пенсионеров. За 2014 г. изъято около 550 млрд руб. пенсионных накоплений, из них 306 млрд ? у клиентов ВЭБа, у которых по умолчанию накопительный тариф обнулился: все 6% перешли в страховую часть. Еще 244 млрд пришло с накопительных взносов клиентов НПФ ? это в правительстве назвали « замораживанием накоплений». В 2015 г. изъятие повторится, и в общей сложности накопительная система за два года лишится более 1 трлн руб. ( см. врез). Что будет с накоплениями дальше, пока не решено. Ликвидация накопительной части не способна сбалансировать пенсионную систему, говорит Назаров: « Накоплениями эта дыра закрывается максимум на четверть, это как мертвому припарки». В таком виде пенсионная система долго не проживет, особенно при новых вызовах для экономики и расходах бюджета и фонда национального благосостояния, предупреждают экономисты. « В той же степени, что и в целом на экономику, на пенсионную систему влияют санкции, усугубляя уже развивавшиеся процессы», ? объясняет главный экономист АФК « Система» Евгений Надоршин. Дисбаланс пенсионной системы будет расти вследствие низкого роста производительности, ускорения инфляции ( а ведь государство обязалось индексировать пенсии не ниже ее уровня), меньшей собираемости страховых взносов в результате ухудшения ситуации в экономике, сокращения рабочих мест и зарплат. « Но в ближайшие пять лет для пенсионной системы неразрешимых проблем нет, если мы сами их не создадим, ? уверен Надоршин. ? Федеральный бюджет сможет выдержать пенсионные обязательства при любом разумном снижении цен на нефть». Пространство для маневра дает низкий госдолг ? чуть более 10% ВВП, объясняет он. « Цены на нефть могут привести к краху пенсионной системы, в случае если падение нефти будет столь сильным и продолжительным, что ЦБ будет вынужден сменить приоритеты и отпустить инфляцию», ? полагает он. « Разумным» снижением нефтяных цен Надоршин называет уровень в $80-90, а « серьезным испытанием прочности» будет цена $50-70. « Это приведет к ощутимому снижению доходов бюджета, при этом ЦБ с большой вероятностью не справится с инфляцией. Пенсионные обязательства будут нарастать как снежный ком, и правительству придется выбирать, сохранять ли реальную стоимость пенсий или менять подходы. Если такая ситуация продлится 2-3 года, станет очевидно, что [пенсионные] обязательства выполнять можно будет весьма недолго, и найти выход из ситуации можно, только изменив систему», ? говорит Надоршин. Поэтому сейчас, когда у правительства есть ресурсы на финансирование дефицита ПФР, имело бы смысл, наоборот, увеличить вклад накопительной части для тех поколений, которые попадут в демографическую яму, полагает он. Почему хотят сохранить накопления Накопительная система пока не поможет обеспечить высокий уровень жизни. Накопленные к 2014 г. суммы на счетах при пересчете их в ежемесячные выплаты выглядят скромно. Пенсионер может выбрать, будет он получать накопительную часть пожизненно ( рассчитывается исходя из « периода дожития» в 19 лет) или срочно ? в течение 10 лет. В последнем случае ежемесячная выплата увеличивается в 2 раза. Но и при том, и при другом варианте выходит скромная сумма. К примеру, в НПФ Сбербанка пожизненная накопительная пенсия составляет 770 руб., а срочная ? 1830 руб. Такие выплаты получают люди старше 1967 года рождения, не успевшие полноценно поучаствовать в накопительной системе. Молодым же поколениям копить еще долго, и суммы выплат будут расти. Как показал проведенный в августе опрос ПФР, 55% граждан, знающих о пенсионной реформе, предпочли бы сохранить свои взносы в накопительной системе. Накопления ? это реальные деньги в отличие от баллов, по которым с 2014 г. будет рассчитываться страховая пенсия, объясняет результат Эрлик: « По какому коэффициенту будут конвертироваться баллы в выплаты к моменту выхода человека на пенсию, не знает никто, это зависит от множества неизвестных: как будут наполняться бюджет ПФР и федеральный бюджет, какие задачи будут приоритетны для правительства и какова будет его готовность поддерживать ПФР и, в конце концов, какая будет цена на нефть». Есть и еще один аргумент. « В 2013 г., когда было принято решение об обнулении части накоплений у молчунов, люди пачками писали заявления на переход в НПФ ? главным аргументом было то, что в случае смерти человека до выхода на пенсию накопления на его пенсионном счете наследуются», ? делится наблюдениями руководитель компании ? агента НПФ по продажам. C точки зрения диверсификации и с учетом демографических проблем лучше использовать многоуровневую пенсионную систему, включающая солидарную, обязательную накопительную и добровольную части, убежден председатель совета директоров НПФ « Европейский» Евгений Якушев. « Чисто солидарная система провоцирует популизм ? политикам легко давать обещания, последствия которых ощутит следующее поколение, ? говорит он. ? Наличие накопительного компонента дисциплинирует власть, заставляя проводить взвешенную экономическую политику, создавая благоприятный инвестиционный климат и контролируя инфляцию». Что мешает сохранить накопления Рвение Голодец в деле пенсионной реформы знакомые вице-премьера объясняют ее личными убеждениями ? « она не испытывает доверия к частным пенсионным фондам». Принципы их работы вице-премьер видела изнутри. В 2006-2008 гг. она возглавляла совет НПФ « Норникель». Когда в 2007 г. Михаил Прохоров и Владимир Потанин при разводе делили активы, фонд попал в список спорных активов. Тогда же устав НПФ был изменен, и полномочия Голодец были резко расширены. НПФ « Норникель» перешел под контроль Прохорова, но уже через год ГМК вернула фонд, провела проверку и обнаружила, что убыток НПФ за пять месяцев 2007 г. превысил 1 млрд руб., а более 95% активов НПФ « необоснованно доверено» УК Росбанка, входившей в « Онэксим» Прохорова. « Норникель» предложил бывшему руководству НПФ отказаться от пожизненной пенсии, но Голодец в 2013 г. в интервью заявила « Ведомостям», что ей об этом предложении ничего не известно. В конце 2009 г. УК Росбанка, сменив название, инициировала банкротство, и НПФ « Норникель» понес многомиллиардные убытки. Год назад фонд был переименован в « Наследие» и продан вначале UCP Ильи Щербовича, а после акционирования его контролирующим бенефициаром назван владелец « Алора» Анатолий Гавриленко. Эта история типична. Насобирав 1 трлн руб. накоплений россиян, НПФ оставались едва ли не самым непрозрачным финансовым институтом на рынке. Фонды не раскрывали владельцев, что не мешало им переходить из рук в руки вместе с клиентскими деньгами. За последние 3-4 года хозяев поменяли все крупные рыночные игроки. Акционеры группы « Открытие» получили контроль над НПФ электроэнергетики и « Лукойл-гарантом», владелец О1 Борис Минц купил « Телеком-союз» и « Стальфонд», бывший владелец санированного « Глобэкса» Анатолий Мотылев ? « Ренессанс жизнь и пенсии», Микаил Шишханов ? НПФ « Европейский» и два мелких фонда, Евгений Новицкий ? НПФ « Первый национальный» и « Мечел-фонд», Гавриленко оказался владельцем « КИТ финанса» и « Наследия» ( вдобавок к имевшемуся « Промагрофонду»). Контроль над фондом позволяет использовать пенсионные деньги для финансирования своих и партнерских проектов, объясняют участники рынка. Причем зачастую весьма рискованными способами. До недавнего времени самым популярным было размещение денег в родственном банке, который кредитовал нужный проект. Отчетность фондов на сайте ЦБ показывает, что после смены владельца НПФ на его банковских счетах становилось заметно больше средств. К примеру, за 2013 г., в котором НПФ « Ренессанс жизнь и пенсии» был продан Мотылеву, акционеру банка « Российский кредит», фонд втрое нарастил суммы на счетах и депозитах: с 7,5 млрд руб. ( 40% активов) до 23,5 млрд ( 72% активов, с учетом новых привлеченных накоплений). Из отчетности ЦБ не видно, в каких банках и какие суммы размещают НПФ. Информация о родственных связях поступает из других источников: к примеру, агентство S&P сообщало, что на начало апреля на брокерских счетах в Бинбанке, контролируемом Шишхановым, было размещено 10 млрд руб. средств НПФ. ЦБ только с июля ввел список банков, на счетах которых могут размещаться пенсионные накопления. Но кое-кто к этому времени уже лишился денег: НПФ « Индустриальный» потерял около 400 млн руб. на счетах рухнувшего Инвестбанка, а в августе и сам лишился лицензии. В « Огнях Москвы» сгорела часть пенсионных денег НПФ « Стройкомплекс». В 2013 г. правительство решило защитить риски застрахованных по аналогии с вкладчиками: с 2015 г. запускается система гарантирования ? это ( точнее, отбор фондов в нее) и стало поводом для заморозки накоплений за 2014 г. С накоплениями смогут работать только те фонды, которые будут в нее допущены. Гарантии распространяются на сумму взносов, которые делал работодатель. Сейчас это 70-80% суммы накопительного счета ( см. инфографику). Сам фонд гарантирования, из которого будут компенсироваться потери, формируется за счет граждан ? в 2015 г. ПФР и частные фонды должны отчислить в него 0,0125% от портфелей накоплений. Выходит, начальный объем фонда составит около 300 млн руб. На пенсию в это время выйдет около 2 млн россиян с накоплениями. Кто пострадал от изъятия накоплений В отличие от будущих пенсионеров бизнес уже ощутил утрату накоплений. После введения санкций российские банки и компании потеряли внешние источники финансирования. Частично заместить их на внутреннем рынке могли бы пенсионные деньги, однако после изъятия взносов в 2014 г. новые деньги ? а это 550 млрд руб. ? на рынок не пришли, а старые уже вложены в активы. К 2014 г. на пенсионных счетах скопилось 3 трлн руб., из них 1,1 трлн ? в частных фондах. Существенная доля накоплений ? примерно 440 млрд руб. из НПФ и 240 млрд от ВЭБа ? размещена в банковские депозиты и счета: банки этими деньгами фондируют своих клиентов. Еще около 400 млрд накоплений от НПФ и 600 млрд ВЭБа вложено в корпоративные бонды. Большую же часть накоплений молчунов ( около 940 млрд руб.) ВЭБ держит в госдолге. Минфин в этом году испытывает трудности с размещением ОФЗ, но на помощь ВЭБа теперь рассчитывать не приходится. Изъятие накоплений дорого обойдется экономике, предупреждали чиновники финансово-экономического блока. За два года в корпоративный долг могло бы прийти около 700 млрд руб. из 1,1 трлн пенсионных накоплений, указывал федеральный чиновник. « Это около 1% ВВП, при заморозке получается, что ВВП снизится на 1% в следующем году. И это долгосрочный ресурс для экономики, которого сейчас нет», ? сожалеет он. В условиях санкций за пенсионными деньгами гоняются крупнейшие компании ? Сбербанк готов обсуждать специальные условия для привлечения 1-2-летних депозитов НПФ. Минэкономразвития обсуждает, не разрешить ли НПФ вкладывать пенсионные деньги в субординированные кредиты крупнейших банков, хотя еще в прошлом году ЦБ запретил фондам давать деньги на докапитализацию банков, сочтя, что это подвергает деньги пенсионеров неоправданному риску. Пенсионные деньги могли бы оживить ситуацию на рынке ипотеки. Такое уже случалось в 2009 г., когда ВЭБ запустил ипотеку на квартиры в новостройках по ставке не более 11% годовых, гарантируя фондирование банкам, выдававшим кредиты. На выкуп ипотечных облигаций, выпущенных под такие кредиты, ВЭБ направил 100 млрд руб. пенсионных накоплений. Молчунам это принесло 9% годовых. Но главное ? удалось реанимировать рынок, который в 2009 г. замер. « Тогда даже крупнейшие банки опасались выдавать ипотеку, ? вспоминает директор департамента структурированных продуктов Агентства по ипотечному жилищному кредитованию ( АИЖК) Денис Гришухин. ? Ограничение [ВЭБа] по ставке позволило снизить стоимость ипотеки в сегменте новостроек, а также стабилизировать ставки на вторичном рынке. Спрос ипотечных заемщиков оживил строительство, в рамках программы было выдано около 300 000 кредитов на новостройки». Сейчас подобная программа рынку бы тоже не помешала, и, как говорит Гришухин, такие предложения АИЖК направляло в правительство, но возник вопрос с источниками финансирования. « Пенсионных денег в этом году нет, остаются ФНБ ( но на его средства сейчас много претендентов) и ЦБ», ? признает он. АИЖК предложило ЦБ рассмотреть возможность долгосрочного репо ? на 5-6 лет ? под залог ипотечных бумаг, но никаких решений пока не принято. А если не будут найдены источники долгосрочных денег для банков, у них самих ресурсов для снижения ипотечных ставок нет, предупреждает Гришухин. Читать больше на vedomosti.ru


КОММЕНТАРИИ:

  • Читаемое
  • Сегодня
  • Комментируют
Мы в соцсетях
  • Twitter